Crisi finanziarie e speculazioni avanzano
Serve una nuova Bretton Woods
Solo una responsabilità negli affari nazionali e internazionali potrà dare risposte competentidi Mario Lettieri e Paolo Raimondi - 25 marzo 2008
In risposta all’articolo di Enrico Cisnetto pubblicato ne il Foglio di venerdì 14 marzo 2008, evidenziamo la segnalazione di Mario Lettieri, Sottosegretario del Ministero delle Finanze, e Paolo Raimondi, economista e presidente dell’Associazione “Diritti Civili - Nuova Frontiera”
La crisi finanziaria galoppa negli USA e si propaga nel resto del mondo. E’ esplosa con i mutui subprime, cioè mutui immobiliari concessi di fatto senza garanzie e sui quali poi si sono innescate operazioni speculative con strumenti finanziari derivati, e più recentemente ha invaso i settori delle materie prime a cominciare dal petrolio.
Poche settimana fa il governatore della Federal Reserve Ben Bernanke aveva avvisato che “qualche banca fallirà”. La Citigroup, la prima banca americana, per esempio, era entrata in fibrillazione perdendo in una sola giornata ben oltre l’8%; dallo scorso agosto Wall Street ha cancellato il 64% del suo valore azionario! Dopo giorni di quasi panico bancario la Fed ha immesso 200 miliardi di dollari di nuova liquidità nella forma di Buoni del Tesoro che le banche hanno ottenuto contro titoli finanziari e speculativi di dubbio valore. Aveva inoltre ridotto i tassi di interesse e altri ribassi sono in programma.
Ma il semplice allentamento dei freni sulla circolazione monetaria non può risolvere un problema strutturale di un sistema finanziario e monetario internazionale che la globalizzazione ha lasciato senza controlli e senza regole. Al contrario, questa nuova liquidità che sembra dare un attimo di respiro alle borse e alle banche in crisi, di fatto andrà ad alimentare i circuiti finanziari e speculativi. Gli organismi monetari internazionali e i governi non possono stare a guardare come è avvenuto fino ad oggi. La mancanza di regole certe ha consegnato il sistema finanziario e l’intera economia nelle mani della speculazione, in particolare quella in strumenti derivati.
Nostri studi fatti sulla base di dati forniti dalla Banca dei Regolamenti Internazionali di Basilea e dall’agenzia americana di monitoraggio monetario, Comptroller of the Currency, indicano che il valore nozionale dei derivati finanziari, futures, swaps, options, primariamente quelli cosiddetti Over the Counter (OTC) gestiti fuori bilancio, era passato da 220.000 miliardi di dollari del giugno 2004 a circa 516.000 miliardi del giugno 2007! Una bolla 10 volte il PIL mondiale. E negli ultimi mesi i derivati hanno registrato una accelerazione spaventosa. Dovrebbe essere chiaro che se l’economia americana è in recessione e quella mondiale ristagna da tempo, la speculazione non può crescere ad un tasso del 20-25% senza poi produrre effetti devastanti sull’intero sistema economico.
Anche la recente esplosione del prezzo del petrolio è l’effetto di queste speculazioni, come ha ammonito anche il presidente della Confindustria Cordero di Montezemolo. E’ l’effetto di quello che noi in passato abbiamo chiamato i “barili di carta”. Cioè per ogni barile reale di petrolio prodotto, sulle borse dell’oro nero, la Nymex di New York e l’IPE di Londra, vengono stipulati contratti a termine, “futures”, sui “barili di carta” o virtuali per centinaia di volte, facendo impennare in situazioni di iper attività speculativa anche i prezzi reali.
A cascata, questi sviluppi finanziari e speculativi incidono sull’aumento di tutti i prezzi provocando sconquassi nel sistema produttivo e pesanti salassi nei livelli di vita dei lavoratori e dell’intera cittadinanza. Recentemente anche l’ex ministro dell’economia Giulio Tremonti, in un suo libro e in altre dichiarazioni, ha messo in guardia dei pericoli insiti in questa deriva speculativa e nella disgregazione di un sistema senza più regole, invocando l’idea di una Nuova Bretton Woods, di lavorare cioè per definire una nuova architettura finanziaria mondiale come si fece nel 1944 per ricostruire un’economia mondiale distrutta dalla guerra. E’ un contributo utile, anche se poi Tremonti lo svilisce con attacchi elettorali e gratuiti contro Romano Prodi e con altre proposte economiche, dazi e simili, provinciali e fuorvianti. Invece già il 7 aprile del 1998, l’allora Presidente del Consiglio Prodi in visita in Argentina al riguardo sostenne in una conferenza stampa:” Sono personalmente convinto che si debba andare verso una Nuova Bretton Woods”.
La crisi è troppo seria perché diventi essa stessa pretesto per polemiche elettorali. Richiede invece un senso dello stato e una responsabilità negli affari nazionali e internazionali intorno a cui lavorare per trovare delle risposte urgenti e competenti. Nella Camera dei Deputati del Parlamento il 6 aprile 2005 era già stata votata a maggioranza assoluta e con l’appoggio di entrambi gli schieramenti, una nostra mozione (Lettieri e altri 1-00320) in cui, partendo dalla constatazione dell’aggravarsi della crisi finanziaria, si chiedeva al governo e alle altre istituzioni competenti di attivarsi nel contesto europeo e internazionale per collaborare alla creazione di una architettura finanziaria capace di promuovere, con regole e indirizzi adeguati, lo sviluppo produttivo e la stabilità nei commerci, per realizzare cioè una Nuova Bretton Woods.
(ANSA) - ROMA, 18 MAR - ""La crisi dei mutui subprime ha innescato la bomba dei derivati finanziari speculativi. Si e" di fronte ad una specie di "Parmalat globale". Condivido i moniti fatti da Giulio Tremonti e la sua richiesta per una soluzione politica, di organizzare al piu" presto una nuova Bretton Woods per sostituire al disordine globale un nuovo ordine economico globale, come avvenne nel 1944 per ricostruire l"economia distrutta dalla guerra"". Lo afferma in una nota il sottosegretario all"Economia, Mario Lettieri, che ricorda come ""gia" il 6 aprile 2005 la Camera dei Deputati, a maggioranza assoluta e con l"accordo di tutte le componenti politiche, aveva votato una mia mozione che gia" allora analizzava la dinamica della crisi finanziaria globale e richiedeva alle istituzioni italiane, europee ed internazionali di attivarsi per una nuova Bretton Woods"". La mozione - ricorda Lettieri - ""impegna il governo, ad attivarsi nelle competenti sedi internazionali per costruire una nuova architettura finanziaria finalizzata ad evitare futuri crac finanziari ed il ripetersi di bolle speculative e, quindi, orientata al precipuo obiettivo di sostenere l"economia reale e a intraprendere tutte le iniziative necessarie per arrivare al piu" presto, insieme alle altre nazioni, alla convocazione di una conferenza internazionale a livello di Capi di Stato e di Governo, per definire globalmente un nuovo e piu" giusto sistema monetario e finanziario"". ""Riprendiamo subito questo percorso istituzionale - conclude Lettieri - per far fronte alla crisi finanziaria sistemica"". (ANSA).
COM-CN
18-MAR-08 15:46 NNNN
La crisi finanziaria galoppa negli USA e si propaga nel resto del mondo. E’ esplosa con i mutui subprime, cioè mutui immobiliari concessi di fatto senza garanzie e sui quali poi si sono innescate operazioni speculative con strumenti finanziari derivati, e più recentemente ha invaso i settori delle materie prime a cominciare dal petrolio.
Poche settimana fa il governatore della Federal Reserve Ben Bernanke aveva avvisato che “qualche banca fallirà”. La Citigroup, la prima banca americana, per esempio, era entrata in fibrillazione perdendo in una sola giornata ben oltre l’8%; dallo scorso agosto Wall Street ha cancellato il 64% del suo valore azionario! Dopo giorni di quasi panico bancario la Fed ha immesso 200 miliardi di dollari di nuova liquidità nella forma di Buoni del Tesoro che le banche hanno ottenuto contro titoli finanziari e speculativi di dubbio valore. Aveva inoltre ridotto i tassi di interesse e altri ribassi sono in programma.
Ma il semplice allentamento dei freni sulla circolazione monetaria non può risolvere un problema strutturale di un sistema finanziario e monetario internazionale che la globalizzazione ha lasciato senza controlli e senza regole. Al contrario, questa nuova liquidità che sembra dare un attimo di respiro alle borse e alle banche in crisi, di fatto andrà ad alimentare i circuiti finanziari e speculativi. Gli organismi monetari internazionali e i governi non possono stare a guardare come è avvenuto fino ad oggi. La mancanza di regole certe ha consegnato il sistema finanziario e l’intera economia nelle mani della speculazione, in particolare quella in strumenti derivati.
Nostri studi fatti sulla base di dati forniti dalla Banca dei Regolamenti Internazionali di Basilea e dall’agenzia americana di monitoraggio monetario, Comptroller of the Currency, indicano che il valore nozionale dei derivati finanziari, futures, swaps, options, primariamente quelli cosiddetti Over the Counter (OTC) gestiti fuori bilancio, era passato da 220.000 miliardi di dollari del giugno 2004 a circa 516.000 miliardi del giugno 2007! Una bolla 10 volte il PIL mondiale. E negli ultimi mesi i derivati hanno registrato una accelerazione spaventosa. Dovrebbe essere chiaro che se l’economia americana è in recessione e quella mondiale ristagna da tempo, la speculazione non può crescere ad un tasso del 20-25% senza poi produrre effetti devastanti sull’intero sistema economico.
Anche la recente esplosione del prezzo del petrolio è l’effetto di queste speculazioni, come ha ammonito anche il presidente della Confindustria Cordero di Montezemolo. E’ l’effetto di quello che noi in passato abbiamo chiamato i “barili di carta”. Cioè per ogni barile reale di petrolio prodotto, sulle borse dell’oro nero, la Nymex di New York e l’IPE di Londra, vengono stipulati contratti a termine, “futures”, sui “barili di carta” o virtuali per centinaia di volte, facendo impennare in situazioni di iper attività speculativa anche i prezzi reali.
A cascata, questi sviluppi finanziari e speculativi incidono sull’aumento di tutti i prezzi provocando sconquassi nel sistema produttivo e pesanti salassi nei livelli di vita dei lavoratori e dell’intera cittadinanza. Recentemente anche l’ex ministro dell’economia Giulio Tremonti, in un suo libro e in altre dichiarazioni, ha messo in guardia dei pericoli insiti in questa deriva speculativa e nella disgregazione di un sistema senza più regole, invocando l’idea di una Nuova Bretton Woods, di lavorare cioè per definire una nuova architettura finanziaria mondiale come si fece nel 1944 per ricostruire un’economia mondiale distrutta dalla guerra. E’ un contributo utile, anche se poi Tremonti lo svilisce con attacchi elettorali e gratuiti contro Romano Prodi e con altre proposte economiche, dazi e simili, provinciali e fuorvianti. Invece già il 7 aprile del 1998, l’allora Presidente del Consiglio Prodi in visita in Argentina al riguardo sostenne in una conferenza stampa:” Sono personalmente convinto che si debba andare verso una Nuova Bretton Woods”.
La crisi è troppo seria perché diventi essa stessa pretesto per polemiche elettorali. Richiede invece un senso dello stato e una responsabilità negli affari nazionali e internazionali intorno a cui lavorare per trovare delle risposte urgenti e competenti. Nella Camera dei Deputati del Parlamento il 6 aprile 2005 era già stata votata a maggioranza assoluta e con l’appoggio di entrambi gli schieramenti, una nostra mozione (Lettieri e altri 1-00320) in cui, partendo dalla constatazione dell’aggravarsi della crisi finanziaria, si chiedeva al governo e alle altre istituzioni competenti di attivarsi nel contesto europeo e internazionale per collaborare alla creazione di una architettura finanziaria capace di promuovere, con regole e indirizzi adeguati, lo sviluppo produttivo e la stabilità nei commerci, per realizzare cioè una Nuova Bretton Woods.
(ANSA) - ROMA, 18 MAR - ""La crisi dei mutui subprime ha innescato la bomba dei derivati finanziari speculativi. Si e" di fronte ad una specie di "Parmalat globale". Condivido i moniti fatti da Giulio Tremonti e la sua richiesta per una soluzione politica, di organizzare al piu" presto una nuova Bretton Woods per sostituire al disordine globale un nuovo ordine economico globale, come avvenne nel 1944 per ricostruire l"economia distrutta dalla guerra"". Lo afferma in una nota il sottosegretario all"Economia, Mario Lettieri, che ricorda come ""gia" il 6 aprile 2005 la Camera dei Deputati, a maggioranza assoluta e con l"accordo di tutte le componenti politiche, aveva votato una mia mozione che gia" allora analizzava la dinamica della crisi finanziaria globale e richiedeva alle istituzioni italiane, europee ed internazionali di attivarsi per una nuova Bretton Woods"". La mozione - ricorda Lettieri - ""impegna il governo, ad attivarsi nelle competenti sedi internazionali per costruire una nuova architettura finanziaria finalizzata ad evitare futuri crac finanziari ed il ripetersi di bolle speculative e, quindi, orientata al precipuo obiettivo di sostenere l"economia reale e a intraprendere tutte le iniziative necessarie per arrivare al piu" presto, insieme alle altre nazioni, alla convocazione di una conferenza internazionale a livello di Capi di Stato e di Governo, per definire globalmente un nuovo e piu" giusto sistema monetario e finanziario"". ""Riprendiamo subito questo percorso istituzionale - conclude Lettieri - per far fronte alla crisi finanziaria sistemica"". (ANSA).
COM-CN
18-MAR-08 15:46 NNNN
L'EDITORIALE
DI TERZA REPUBBLICA
Terza Repubblica è il quotidiano online fondato e diretto da Enrico Cisnetto nato nel 2005 dall'esperienza di Società Aperta con l'obiettivo di creare uno spazio di commento indipendente e fuori dal coro sul contesto politico-economico del paese.